2009年12月15日

美元趾高氣揚 黃金暫避鋒芒

上週五美國11月零售銷售月率上升1.3%,預期上升0.7%;核心零售銷售月率上升1.2%,預期上升0.4%。美國12月密歇根大學消費者信心指數初值升至73.4,預期為68.8,11月為67.4。受公佈的經濟數據利好,週五美元與美股同時上漲。而原油與黃金卻出現不同程度的下跌。

上周國際資本市場風險事件頻發,希臘及迪拜政府信用危機,之後標準普爾認為葡萄牙公共財政惡化,將其主權信用評級前景從「穩定」降至「負面」。投資者擔心新的主權債務危機重新爆發,令市場風險厭惡情緒升溫,避險資金及良好的數據面所引發的對於美聯儲提早升息的預期推高了一直疲軟的美元,加上時近年底,前期套利盤獲利回吐和年底結賬,多方面因素導致其他相關市場包括黃金價格的大幅度下挫。

弱勢美元是美國的經濟大戰略目標,而黃金的避險功能依然存在,但由於前期無序的上漲,使得其避險功能有所減弱,進行適當的調整是必須的也是必然的。從前期各大央行的態度來看,皆有增持黃金的意圖,只是當時的價格已經過高,金價的回調也將重新引發央行購金的興趣,若主權債務危機進一步惡化,經過回調後的黃金也依然將受到市場的青昧。但在現階段來說,回調尚有繼續的趨勢。不過經連續兩周大幅度的調整,跌幅應略有放緩。本周有美聯儲利率決定,在該決議出來之前,市場將根據數據面調整其預期,預計將陷入震盪。

從周線看,經過兩周的回調,RSI死叉發散,MACD拐頭向下,中線偏空。日線MACD依然維持良好的空頭形狀,RSI低位整理。四小時圖上,黃金下破了頭肩頂形態的頸線,理論上可以去到的位置是1080下方,而前期上升趨勢線所在的位置也是1080附近位置,但RSI金叉發散,短線有回調需要。1100位置也是前期多空雙方爭持的重要位置,預計在此位置將有較大力度的支持。近日的整理形成了一條下行通道,可在該通道內區間操作。

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