2010年2月23日

金虎年黃金投資建議分析

金融海嘯發生後,黃金堪稱亂世最具魅力投資商品。去年黃金投資報酬率不俗,隨著金虎年到來,黃金專家持續看多今年金價走勢,建議民眾逢低尋找買點,將黃金納入資產組合。回溯2009年亞洲金市第一個交易日的黃金開盤價為每盎斯886.85美元,紐約金市最後一個交易日的收盤價1095.7美元,黃金去年一年投資報酬率約24%。

若以年線計算投資報酬率,2009年黃金全年均價約為980.71美元,與2008年均價 870美元相較,年平均報酬率約12.7%。

台灣銀行貴金屬部副理楊天立表示,今年黃金投資宜將各國貨幣政策、美元強弱列為觀察重點。由於黃金與美元呈現負相關,美國聯邦準備理事會(Fed)升息始點攸關美元走勢,這些均與金價漲跌息息相關。

他指出,目前多家研究機構對於金虎年黃金高點的預期看法分歧。有研究機構認為,黃金在下半年會有不錯漲幅,第四季見高點;也有研究機構預期,金價向上趨勢不變,上半年可能絕地大反攻,見到全年新高價。

楊天立說,儘管研究機構對金價今年高點時間預測分歧,但黃金中長線向上趨勢確定;研究機構普遍認為,金價全年高點落在1300美元至1500美元左右。

其中,摩根大通(JP Morgan)預期2010年金價上看1288美元。瑞士銀行(UBS)認為金價有機會挑戰1300美元,甚至邁向1500美元。摩根士丹利(MorganStanley)預測金價在1250美元至1300美元觸頂的可能性為60%。

台灣銀行綜合國際間對於2010年金價抱持著「偏多」看法,認為今年金價預測大致落在1000美元至1300美元之間,平均價格約為1150美元。

不過,楊天立也提醒投資人,隨著今年全球股市震盪加劇,各國央行可能逐漸緊縮貨幣政策,在市場資金退潮情形下,將助長金價大起大落。他建議,長線投資者可以「定時定額」方式投資黃金,購買「黃金撲滿」,建立中長期避險部位。至於短線投資人,可依季節走勢(預料第二季、第三季可見金價低點),逢低承接布局,掌握波段行情。

由於與美元走勢呈現負相關的黃金,去年走勢相對抗跌,並有不錯報酬率,楊天立認為,黃金避險、保值及抗通膨特性不容忽視;投資人不妨以1至2成資金,將黃金納入資產組合中,享受中長期投資成果。

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