2010年7月13日

7/13 黃金晚盤行情分析

7月13日國際金融市場,亞洲市場金價表現疲軟,投資者交投謹慎,金價總體振蕩于1200-1196區間。歐盤後,受評級機構 Moody 7月13日將葡萄牙政府債券評級從Aa2下調至A1影響,金價突破三角形區間整理上破1200小幅走高,隨後於1204附近展開奪。受到住建部、銀監會和國資委辟謠樓市調控放鬆的消息打壓,兩市低開探底低走,滬指跌40點。

穆迪Moody7月13日將葡萄牙政府債券評級從Aa2下調至A1。理由包括以下兩點:

其一,葡萄牙政府的財政狀況將在中期內繼續下滑,該國幾項債務指標的惡化可以證實這一點,如債務與國內生產總值(GDP)以及債務與收入之比

其二,葡萄牙經濟增長前景相對來說可能仍較黯淡,除非最近啟動的結構改革可在中、長期之內顯現成效。葡萄牙評級前景目前為穩定,向上和向下調整的可能性相等。另外,穆迪還確認葡萄牙短期發行人評級為Prime-1,前景為穩定。

受到穆迪調降葡萄牙主權評級影響,歐股順勢削減漲幅,風險偏好情緒下降,歐元出現全線下滑。歐元/美元順勢下探至1.2523的日內低點;歐元/英鎊也跌至0.8350的日內新低;歐元/瑞郎則下挫至1.3309的日內低點。

穆迪5月就曾宣佈,將對葡萄牙主權債務評級進行審核並可能對其採取降級處理。Thomas當時表示,葡萄牙目前的債務狀況和AA2的評級已不相符。穆迪指出,葡萄牙政府財政狀況持續惡化,該國經濟面臨"長期增長的挑戰"。穆迪同時表示,葡萄牙主權債務目前的評級為Aa2,可能至多下調兩級。而當時穆迪表示,審核將在三個月內完成。5月公佈的報告顯示,穆迪重新審查葡萄牙主權債務評級的原因是在當前緩慢的總體經濟增長背景下,葡萄牙債務指標進一步惡化的可能性在增大,目前Aa2的評級已經不再符合實際情況。"同時穆迪也表示,葡萄牙的債務成本比較穩定,雖然評級可能被調降至Aa以下,至A以上,不過政府債務水準並不會達到和希臘相等的級別。

最近一段時間美國經濟復蘇的健康狀況取代歐洲財政問題,成為市場關注的焦點,隨著希臘、葡萄牙、西班牙本週即將拍賣新債,投資者將注意力重新回到歐洲,而且歐洲的PIIGS五國債務/GDP均超紅線,雖然近期歐洲並未傳出重大負面消息,在一定程度上緩和了人們對歐元區債務危機的擔憂,但投資者們仍然對國家的融資壓力存在擔憂情緒。而且本週美國公司第二財季收益季節也是市場的熱點。那麼希臘將首先進入到人們的視野,希臘債券的銷售好壞都將成為其本身是否能重新進入資本市場的重要砝碼,而且希臘國家債務/DGP佔比高達124%,其發行了過多的債券,導致其到期後無力償還,那麼本次是否能順利發放仍然讓人們難以預測。而且其餘四國均存在類似問題,所以本次拍賣國債充滿謎團。

全球最大黃金ETF SPDR Gold Trust週一持倉量在連續減持後小幅增持0.31噸,至1,314.82噸。由於近幾個月市場避險情緒有所緩解,該基金自6月底創出1,320.436噸的持倉紀錄以來,已累連續5次計減持黃金5.93噸。顯示投資需求有所減退,不過減倉幅度不算多,還有待觀察。

技術面上看,週二黃金于低位小幅反彈,收復一部分週一跌勢,日線呈陰陽交錯格局持續,金價反彈至MA5均線之上, MA5均線趨於平穩,而MACD持續向下運行綠柱持平。四小時圖展開小幅反彈,短期均線勾頭上穿MA20形成金叉,金價突破布林線中軌,運行于布林線上軌,布林線收口趨於平穩。一小時反彈格局,MA5,MA10分別上穿MA20,MA120形成金叉,金價運行于布林線外面,技術上有回調需求。

操作建議上,中長線以逢高做空的操作思路不變,激進的投資者或者倉位較大的投資者可以選擇在反彈至1218美元/盎司附近做空,保守的投資者可以選擇1225-1227輕倉做空,止損在1230美元/盎司上方,目標點位在1190美元/盎司附近,如果下破1200美元/盎司的空單可以繼續持有。短線操作,合理位置在日內回踩不破1200-1201美元/盎司附近多頭思維,止損在1195美元/盎司下方,目標看到1208-1217美元/盎司一線。昨日1210美元/盎司處空單可先獲利,後市場逢高位再入場,謹慎者短期可選擇觀望。

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