2010年7月19日

基金看空 金價延續下行

上週五,受美國通脹預期減弱及歐美股市大幅下挫影響,黃金再度遭受拋盤。現貨黃金上周以1211.78美元開盤,最高攀至1218.00美元,上周盤中曾三次下探1200美元以下,最低至1185.98美元,收于 1193.00美元,國內黃金T+D緊跟國際金走勢,上周處於260—266元區間波動。白銀、鉑金、鈀金等受金價及股市影響,上週五均出現較大幅度的下跌。

利空黃金因素
1. 上周歐債危機再度得到緩解,希臘、西班牙、葡萄牙順利地通過了國債發行,並且官方的積極言也在一定程度上增進了投資者對歐元區市場信心。

2. 上週五CFTC公佈數據顯示,7月13日與6日相比,總持倉量依舊減少,顯示投資者觀望情緒增加;非商業性凈多頭持倉持續減少,另外黃金ETF的持倉也持續減少,全球最大的黃金ETF基金SPDR 從7月初至今減持6.22噸。顯示了市場較為看空近期金價。

3. 美國上週五公佈的數據顯示:消費者物價指數回落,通脹預期減弱。另外,從英國、中國等之前的數據也表明通脹壓力有所緩解。全球通脹預期的減弱在一定程度上構成了金價的利空因素。

總之,歐元區國家的積極進展刺激了投資者風險偏好,基金投資黃金熱情有所降溫,這將令金價承壓。

歐債危機的進展牽引著市場神經。歐洲銀行壓力測試將於本週五公佈結果,由於公佈的確切時間預計在北京時間24日淩晨,因此其結果不會對本週的金價造成影響,但是本週或將是市場關於該猜測最多的一週。因此金價在本週的波幅可能會比較大。這需要投資者密切關注市場動向。

技術面分析
從周K線圖上看,金價連續下跌,5日、10日均線死叉已經形成,MACD也開口向下不斷放大,因此本週金價仍將以下行為主。從日K線圖看,上周金價共有3次跌破1200美元,上週五連續下穿三根均線,顯示市場看空力量依舊較強。

本週及今日策略:綜合前述分析,本週金價波幅可能較大,應該密切留意歐洲銀行壓力測試動向。擺好止損,控制風險;由於今日經濟數據較少,預計波幅有限,如果歐元區經濟數據較好則建議逢高做空。

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