2010年8月11日

金價反彈仍將延續 但不可預期過高

美聯儲8月份利率決議如預期維持0—0.25%的基準利率不變,對就業、通脹、消費支出、房地產市場以及企業投資等方面的評估也與上次利率會議時維持一致。美聯儲承認自6月份會議以來的資訊表明產出及就業的復蘇步伐在最近幾個月已經放緩,近期經濟復蘇步伐將比預期的更溫和,但美聯儲並沒有明確下調經濟增長預期。美聯儲政策發生重大轉變的是調整其所持資產組合的構成。

美聯儲仍將保持2.054萬億美元左右的資產規模不變,但計劃把到期的機構債及抵押貸款支援證券轉換為主要為2年至10年期的國債,而目前所持國債在到期後將繼續轉入對下一期國債的購買,即美聯儲未來所持資產將全部為國債。隨著機構債及抵押貸款支援證券價格的回升,美聯儲的這一政策轉變有助於在更寬廣的領域內為經濟復蘇提供支援。

美聯儲政策聲明公佈後,美股一度縮小跌幅,非美貨幣對美元普遍反彈100點左右。另外,霍恩是唯一反對美聯儲利率決議結果的委員,他認為長期維持極低的利率將使美聯儲失去政策操作空間,但認為目前的資產購買規模不足以支援經濟復蘇。

昨日晚間在聯儲會議前,金價波動較小,市場投資者都在等待美聯儲的會議結果,市場交投情緒較弱,金價小幅下行。當美聯儲公佈新的政策將購買國債,進行資產重組時,美元削減漲幅,推升金價自1195低點反彈,最終重新回歸1200上方運行。美聯儲官員週二稱,將把MBS到期後所得投資于美國國債,此舉將使消費者和企業貸款利率維持在低位,從而給疲軟的美國經濟帶來提振。近階段,美元正在承受越來越大的下行壓力,因為美聯儲維持超低利率的時間勢必較預期更長,從而促使投資者重新審視正在放緩的美國經濟,並可能將更多的資金投入到高收益資產。

【技術分析】 
日K線黃金依然維持寬幅整理,昨日受數據影響黃金下探1190一線,但是隨美元走低黃金自低位反彈,最終收于1200美元上方。長週期來看黃金漲勢依舊,上方壓制依然保持在1210美元一線。下方支撐在1190美元一線,強支撐在1185美元附近。從目前看來,黃金上漲動力並不強勁,上方1210一線的壓制已經成為近期上黃金上行的重要阻力關口。而就算能衝破1210一線,那麼1220附近的強壓位也讓黃金舉步維艱。所以黃金若想有所作為那麼勢必需要數據的配合,增加上衝或下行的動能,才能突破此區域。如若不然,黃金將繼續維持在寬幅整理區間當中。

【黃金操作建議】 

做空:上碰1215-1220一線做空,目標1200美元附近,下破1200繼續追空,目標1193附近,注意止贏止損。

做多:若近期能見1180-1185一線是不錯的多單點位,一旦形成有效反彈,可做為長線持有。第一目標1200附近,注意止贏止損。

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