2010年9月24日

金價多頭風險積累過大,即將進入回調區

現貨黃金昨日開盤1291.25,最高觸及1295.22,最低下探到1287.14,收盤1294.45,較上交易日上漲0.23%或4美元。相關市場,美元受長期均線支撐于昨日開始反彈,但是昨天美國初請失業金人數和續請失業金人數均增加,意味著美國失業率依然高企,就業率的問題依然沒有實質性的進展。兩個數據同時出現增加的情況相當少見,或許這將刺激美聯儲加快量化寬鬆貨幣政策的步伐,屆時美元將會繼續大幅貶值,進一步支撐金價繼續走高。

前幾天美聯儲議息會議後強調低息與低通脹將持續一段時間,且準備在有需要時擴大量化寬鬆貨幣政策,意味進一步放任美元大跌,未來美元將會有更大的下跌空間和下跌幅度,這將會支援黃金繼續走高,並不斷創出新高。另一方面,歐元區經濟恢復情況,也同樣如此,歐盟經濟復蘇主要靠出口拉動,而私人消費和投資則增長乏力甚至下降,身為歐盟第一大經濟體,德國是歐盟所有成員國中經濟復蘇勢頭最為強勁的一個,這更得歸功於出口。根據德國政府14日最新公佈的數據,今年上半年,德國出口同比猛增了17.1%,其中對非歐盟國家的出口更是增長了26.2%。然而,內需不足,經濟復蘇過度依賴出口卻給歐盟經濟下半年的增長蒙上了陰影。鋻於全球經濟復蘇步伐今年下半年將會放緩,貿易增長也會隨之減速,歐盟的出口形勢會漸趨嚴峻,進而拖累經濟增長。這些因素都會拖累全球經濟復蘇的步伐,故此,黃金長期來看,後市依然有更大上漲空間。

周線來看,自1265以來本週是第14周,1157反彈收陽以來的第8周(時間週期),並且8月份以來始終有一個回調週期沒有走出來,1265以來的17周迴圈已經運行了14周,故此隨時都可能開始回調,走完另外的幾週。如圖,周線的趨勢線阻力位於1330,整數關口1300也將會成為重要的阻力,另,根據波段幅度來看,小波段150-180,1157+150=1307,1157+180=1337,與周線的趨勢阻力基本吻合,故此1300-1337必然會引起回測,目前1157以來已經累計上漲約140點,積累多頭風險已經非常大,現在高位追多已經不合適了。日線,布林帶上軌有走緩跡象,並且數日連續衝破布林上軌,幾乎沿著布林上軌向上運行,5日均線遠離趨勢線,與1226附近走出階段性頂部類似(如圖),預示著回調的風險加大,另外,1245一波猛漲以來,連續9個交易日收盤在5日均線上方,可見5日均線成為這一波上漲的生命線,目前5日均線位於1288,收盤下破1288,可能會引起回撤的開始。4小時,9.13號開始金價一直沒有有效下破MA10,並且一再創出歷史新高,然而近期在眾多利好數據的影響下,金價未出現連續大幅拉升,可見多頭勢頭並不迅猛,因為在上漲近140個點的基礎上,追多的人肯定不會很多,一旦空頭進行反擊,或者出現利空數據,將會引起回撤,當然現在來看,出現大幅回撤的可能不是很大,每次的回撤都是我們建倉的好機會。連接1226-1265支撐位位於1285,4小時MA30位於1285,4小時上升通道上軌阻力位於1301附近,小時線中期均線位於1285,1281。

具體操作建議:

1,1289-1290做多,止損1287,目標1296,1300。

2,下破1288,可在1281-1282做多,止損1279,目標1288,破位看1295.

3,如果今天突破上漲至1300,可以在1301附近做空,止損1304,目標1290,1285,1281.

4,建議嚴格止損,日內短線合理把握利潤。

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