2010年10月20日

中國意外加息 美元反彈黃金暴跌

【基本面分析】
中國人民銀行19日宣佈,自2010年10月20日起,將金融機構一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點。受此影響,美元指數結束前期頹勢,勁漲1.6%,從而打壓了當天的黃金市場。國際現貨黃金放量大跌,自1370美元/盎司附近重挫至1328美元/盎司,創下7月初以來最大跌幅。

中國央行將金融機構一年期存款基準利率上調25個基點,由現行的2.25%提高到2.50%;一年期貸款基準利率上調25個基點,由現行的5.31%提高到5.56%;其他各檔次存貸款基準利率據此相應調整。這是自2007年底至2008年底中國央行連續五次降息以來,中國首次對基準利率做出調整。

Integrated Brokerage Services交易商Frank McGhee表示,中國此舉提醒世界,一國央行實際上能夠提高利率。這令美元走強,並將使黃金出現一定幅度的調整。Lind-Waldock高級市場策略師Adam Klopfenstein指出,中國已經採取步驟限制支出並緩和通脹壓力,這將傷及用於抵禦通脹的資產的價值,黃金出現大幅下跌。

但瑞銀集團(UBS)分析師表示:“在各國貨幣政策開始收緊之前,我們依然推薦黃金。黃金最大的障礙或許並不是美國初步收緊貨幣政策,而是貨幣政策轉向正常化的時候。持有黃金的機會成本將會削弱它的吸引力”。

對於美元大幅下滑一事,美國財長蓋特納(Timothy Geithner)終於打破了美國政府的沉默態度。他表示,美國政府將努力維護民眾對美元的信心,不會讓美元無節制地貶值。蓋特納週一在帕洛阿爾托Comstock俱樂部發表講話時稱,美元貶值不會在這個國家發生。讓民眾理解美國乃至全球任何一個國家都不能通過貨幣貶值還變得更繁榮、更具競爭力。蓋特納表示,當前的核心任務是讓美國經濟保持穩步增長,但與此同時,長期財政前景的改善以及預算管理紀律的恢復也是至關重要的。預計在本週末G20會議前,美元將受到良好支撐,進一步反彈有望實現。

【技術面解讀】
技術指標上看,MACD出現死叉,隨機指標發出看跌信號;布林通道中,金價回落滑向中軌,通道開口縮窄;短期均線失守,中長期均線仍提供技術支撐。現貨黃金出現自1157反彈以來最為猛烈的回調,或將進一步回撤本輪上升趨勢線的支撐。或已打開短線下行空間。不過,現貨金的跌幅仍然超出預期,強勢區域1345-50也已經失守。

【操作建議】
金價在中國突然加息下大幅回調,美盤更加速下跌,需曾作反彈,但最終收在低位1330,如再跌破1325那後市將往1312,1300進發,操作上仍逢高做空。

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