2010年11月17日

多番利空襲擾黃金市場 大幅回跌是調整還是轉勢?

週二(11月16日)黃金價格跌幅超過2%,最近3個交易日的跌幅為近1年來最高,愛爾蘭財政健康問題的不斷惡化使得投資者憂心忡忡,美元兌歐元連日反彈,進而導致整個商品市場的再度全面清算。儘管黃金受益於歐債危機升級所引發的避險情緒,但近來其他大宗商品遭遇重創則對金價形成拖累,投資者頭寸清算、美元的持續反彈、中國更為激進的緊縮措施等利空消息也都紛紛來襲。
  
另有消息稱,負責操作Comex期貨交易的CME Group宣佈將黃金交易保證金要求提高近6%,這也是4月來該機構首次作出調整,而白銀保證金要求上周則大幅提升了30%,本週則進一步上提11.5%。

  Gartman Letter的撰稿人Dennis Gartman說:"保證金要求所引發的頭寸清算頓時在整個商品市場涌現。投資者受到保證金要求上調的衝擊。"

  Gartman指出,而在共和黨經濟學家小組要求當局放棄6000美元資產購置計劃後,部分投資者也調整了對於美聯儲(Federal Reserve)購債計劃即量化寬鬆舉措的規模預期。

  Scotia Moccatta貴金屬負責人Simon Weeks表示,商品價格上兩周波動劇烈,目前基本處於守勢。目前市場聚焦愛爾蘭債務問題,歐元區各財長會在週二商討解決方法,但是愛爾蘭則表示政府不需要緊急援助,只有愛爾蘭的銀行需要資金。

  有分析師認為,金價的下滑只是暫時的。瑞士信貸(Credit Suisse)稱,利率壓力成為近期推動金屬價格上漲的關鍵動力,而目前的價格回撤只是暫時的,並表示看好基本面。

  總資產高達44億美元的Oppenheimer Gold and Special Minerals Fund資產管理人Shanquan Li表示:"看來人們開始對美聯儲的貨幣政策提出質疑,此前公佈的新一輪量化寬鬆舉措能否順利實施目前充滿疑問。"

  聖路易斯聯儲(St. Louis Fed)主席布拉德(James Bullard)週二重申,若有明確的數據證明經濟改善的勢頭十分強勁,那麼美聯儲將裁減量化寬鬆規模。

  布拉德表示,美聯儲有可能不會購買第二輪量化寬鬆(QE2)計劃中所有的6,000億美元國債。他認為,第二輪量化寬鬆政策已取得成功,經濟面消息有所改善。而在布拉德講話後,歐元/美元刷新日內低點1.3449水準,美元反彈勢頭也進一步放大。

  另外,中國已經開啟貨幣政策緊縮週期的擔憂對市場而言也是利劍高懸。Mitsui Bussan Commodities分析師Justin Lennon表示,"市場擔憂12日中國可能加息雖未變成現實,但是擔憂仍在......市場仍預計中國未來10天左右可能加息。"

  歐債問題方面,愛爾蘭官員繼續堅持該國不需要接受救援,稱都柏林2011年中期之前的融資需求均已滿足,市場的反應"並不是特別理性"。不過愛爾蘭總理考恩(Brian Cowen)表示愛爾蘭願意考慮歐盟對其處困銀行的援助。消息稱愛爾蘭正與歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)展開求援談判。

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